了一阵急雨，到了薄暮，天空依然晴朗，一钩新月，由树梢上直拥上天际。天上一片云彩也没有，蔚蓝的天空，悬着半面明镜，那亮晶晶的影子，直落到湖心里去。湖上的晚风，由水面吹到岸上，凉丝丝的，十分爽快。太湖和小香二人，在湖滨路上，并肩踏月。走了一程子，同在一张露椅上坐下，谈着从前二人的恋爱史，甚是有趣。因为谈得有趣，二人也就忘了是什么时候，只管向下谈着。到了夜深，月色已经西沉，有点金黄色了，四周纳凉人的声音，也是渐渐沉寂，只有这湖边公园深草里唧唧的虫声，向空气里伸张，将二人静默的态度，加以突破。同时，太湖的态度，更是镇定，以探听这夏夜的夏声。正在这样领略之间，忽然有一片笛声，在身后半空里响将起来。那笛声吹得悠扬婉转，音调十分的流利。小香道：“呀！这笛子吹得真好，不要是桃枝姐吹的吧？”太湖道：“你不要见神见鬼了，笛子洞箫那个不会吹？怎么一听声音，你就知道是桃枝？”小香道：“这是有原因的，这笛子吹的是《满江红》，是个老调子，除了桃枝，简直没有第二个人吹过。而且桃枝吹这个调子，喜欢耍腔，耍得非常好听。现在这个吹笛子的，也和她那一样耍腔，天下不能有那样巧的事，所以我疑心是她。”太湖道：“是她又怎么样？这种人，她好意思见我，我还不好意思见她呢！”小香究竟和桃枝感情不错，现时在蜜月中，又不愿违拗了丈夫的意旨，一定和桃枝辩论，因此倒默然了。太湖见她默然，又怕招引了新夫人的不快，便笑道：“既然你断定了这个吹笛子的是桃枝，我们不妨到那吹笛子的地方去听听看，若是桃枝真在这里的话，你可以去拜访拜访她，和她谈上一谈，那也没有多大的关系。”小香笑道：“设若真是她的话，见了她，对她说些什么？”太湖道：“我根本就不要见她，为了你，我去见她，我只算是陪考的，似乎不必说什么了。”

二人说着话，已经慢慢走到了笛子声附近。抬头一看，却是旅馆中一角月楼，靠了栏杆，有个女子坐在椅子上吹笛。这种形式，更让小香疑心了。小香低声笑道：“不管是与不是，让我冒叫一声试试着。”因用平常的声音，对楼上叫道：“桃枝姐！”楼上的人，正把笛子吹得有意思，这一声并没有听清楚。小香见一声没有听到，第二声更提高了嗓子叫出来，只这一声，笛子突然停住，楼上人问道：“那一个？”小香道：“呵哟！是桃枝姐。桃枝姐，你听不出我的声音吗？是我呀。”桃枝道：“小香，你怎么会到杭州来了？上楼来罢，我住在二十四号。”小香低声和太湖道：“我们去吗？”